利率是农信社考试中的一个重要考点，这与银行日常业务中经常涉及密切相关。其中，关于利率风险管理的利率敏感性缺口模型和持续期缺口模型是一个难点，考生们不易掌握，也不了解考点或者说出题的关键点在哪里。笔者在这里就给大家拨开迷雾、总结关于这两个模型的考点。

　　1、利率敏感性缺口模型

　　利率敏感性缺口模型主要是分析利率波动对商业银行净收入或者盈利的影响。该模型中涉及到两个重要的公式：

　　利率敏感性缺口=利率敏感资产-利率敏感负债

　　利率敏感比例=利率敏感资产/利率敏感负债

　　该模型中定义利率敏感性资金包括利率敏感资产和利率敏感负债，是在一定时期内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或者负债。当利率敏感资产>利率敏感负债时，为正缺口;当利率敏感资产<利率敏感负债，为负缺口;当两者相等时，为零缺口。

　　当市场利率处于上升通道时，正缺口使得商业银行净利息收入增加 ，资产收益的增长要快于负债成本的增长;而负缺口使得商业银行净利息收入减少，资产收益的增长要慢于负债成本的增长。当市场利率处于下降通道时，情况则正好相反。正缺口使得商业银行净利息收入减少，资产收益的下降要快于负债成本的下降;负缺口使得商业银行净利息收入增加，资产收益的下降要慢于负债成本的增长。具体见下表：

　　表1：利率敏感性缺口对商业银行盈利影响

　　利率敏感性缺口 利率 盈利

　　正缺口上升 正

　　下降负

　　负缺口上升负

　　下降正

　　0上升免疫

　　下降

　　这个模型的运用总结：当预测市场利率上升时，银行应主动营造资金配置的正缺口;当预测市场利率开始下降时，银行应主动营造资金配置的负缺口。

　　2、持续期缺口模型

　　持续期缺口模型主要是衡量利率变动对商业银行资产价值的影响。其中，持续期是指金融工具现金流的加权平均时间，即加权平均到期时间。该模型中涉及到的公式：

　　持续期缺口=总资产持续期-资产负债率*总负债持续期

　　正缺口意味着负债现金支付先于资产现金流入的的产生;负缺口则意味着来自资产的现金流入先于负债现金支付发生。零渠口则意味着两者持续期的匹配。其对商业银行盈利的具体影响见下表：

　　表2：持续期缺口对商业银行盈利的影响

　　持续期缺口 利率资产市值变动负债市值变动净市值变动

　　正缺口上升资产下降幅度>负债下降幅度负

　　下降资产上升幅度<负债上升幅度正

　　负缺口上升资产下降幅度<负债下降幅度正

　　下降资产上升幅度>负债上升幅度负

　　0上升资产下降幅度=负债下降幅度免疫

　　下降资产上升幅度=负债上升幅度

　　这个模型的运用总结：当预测市场利率上升时，银行应主动营造持续期负缺口;当预测市场利率开始下降时，银行应主动营造持续期正缺口。

　　练习题目：

　　1、当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升银行的利润会()。

　　A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后减

　　当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而();当持续期缺口为负值，银行净值随利率上升而()。

　　下降 上升 B.下降 下降 C.上升 下降 D.上升 上升

　　3、当银行预测利率将会上升时，应当建立一个负的资金缺口。(判断题)

　　答案：1、A ;2、A ;3、错误。